2008년 상반기 펀드 예상
==== 2008년도 펀드의 추이 ==============================================
*본글은 개인적인 사견입니다. - 투자관련해 어떠한 책임도 지지 않습니다.
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-작성자 행운나누기
*용어 : 안정적 => 급등락이 적을듯
석유 관련 펀드 => 2007년 반등성공 바닥에서 올라오는 상태
에너지 펀드 => 2007년 반등성공 바닥에서 올라오는 상태
천연자원 펀드 => 2007년 반등성공 바닥에서 올라오는 상태
대체에너지 펀드 => 석유에 관해 성공적으로 상승이 되나 농산물지수에
관련해 원자재 재료 값의 상승 폭의 증가로 수지 타산이
불확실 -> 실효성이 적어짐
농산물 지수 => 상승 - 중국의 최대 폭설 및 미국의 최대 곡창지대
의 최대 가뭄 현상 발생 [2008년]
-> 2008년도 상승 예상
수출의 자급화조차 힘든 상황이 발생하고 있음
농산물의 무기화까지 이루어 지는 상태
펀드
중국 => 최대 폭설 -> 농산물 자급화도 어려움,
유가 상승 -> 추위에 석유 자급 자족 실패,
내부 외환 -> 자체 내부의 폭동등 문제 발생 예상
상반기내 당분간 하락 지속
환헤지를 하지 않고 위안화로 투자하는 게 바람직해보임
인도 => 세계 지수의 하락으로 외국인들의 차익실현및
세계 증권사의 2007년 11월 초 20~30% 환매에 관해
권고 보고서들로 인해 자금을 유출상황,조정기간돌입
그나마 빠르게 회복 가능성 있는 국가로 보임
베트남 => 아직 불확실한 주식 시장,
정부의 규제로 하락 추세 당분간 하락 조짐 있음
일본 => 실제 내부 기업 활동및 이익은 나고 있으나 설비투자의 감소
2007년의 세계 증권사들의 예상 실패 주식 상승에 불확실성
과 미국의 경제의 불확실성이 덧붙여 지고 있으나
상승 잠재력은 있음 다만 원자재의 상승이 수출 주도형
이라 힘듬
2007년도의 세계 증시 하락폭은 일본의 하락 구간보다 더
신흥 주식시장이 하락해서 아시아 펀드 [일본제외] 보다
아시아펀드 [일본포함]의 하락률이 적었음
일본에 대한 투자 환헤지를 하지 않는 투자가 바람직해보임
중국 인도의 소비의 증가 및 유로화의 상승으로 수출에 대한
이익이 증가로 이익을 볼 가능성이 존재하나 원자재의
폭등 추이도 지켜봐야함
러시아 => 원자재 상승으로 가스의 보유국으로 가스 관련 투자 주식은
상승 가능성 있음, 이번 상반기까지는 상승할 여력이 있음
한국 => 정치의 불안정의 심화, 기존 정책의 재 수립으로 외국인들의
불안함의 심화 자금 이탈 가속화
한국 증권사들은 한국이 펀드등으로 돈을 찾기 쉬워서
환매한다는 리포트를 주로 내고 잇으나
외국인들은 원자재를 수입 가공 형태의 국가인 한국에서
원자재 폭등및 상품 부가가치세 폭등은 소비의 축소및
즉 내수기반및 수출 전망에 대해 비관적임 다만 인프라관련
만 투자액을 증가 시키고 있음
환율이 올라서 수출 업체가 좋을 거란 전망은 극히 일부 업
체에 해당됨
원자재 폭등 + 환율 폭등은 바로 제조원가를 극단적으로 상
승시키고 있음
수출해도 손해 보는 구조로 가고 있음
환율이 하락 해야지 물가 상승을 막을 수 있고 수출 원가를
낮출수 있음
현재 새로운 정부는 시대를 역행하고 있음
금리를 인하하고 부동산세를 올리고 상품의 부가가치세를 줄
여야 기업의 상품이 팔리고
소비가 증가하며 환율이 떨어지는 상황인데 반대정책을 벌이
고 있음
부동산세를 낮추고 부동산 때문에 금리를 동결, 부가가치세
상승 방안을 카드를 내밀었음
한국에 대한 주식 투자는 약간 불안감 지속
유럽 => 유럽에 대한 펀드 투자는 환헤지를 하지 않고 투자하는게
바람직해 보임 , 아직은 관망이나 자체 기금들이 저가 매수
로 자체 주식을 매수하는 형태를 띠고 있음
채권 => 경기의 하향 조정으로 금리의 하락에 대한 이익으로 인한 채권
펀드의 가치 상승 상반기에 여력 있음
돈에 대한 투자
위안화 => 미국의 달러 하락 가속화에 따라 달라짐
신규 투자보다는 홀딩이나 부분 환매도 고려해바야함
다만 미국이 5월 6월 경제가 복원 되지 않는 다면 더 상승할
여지가 있음
그러나 크게 상승하는 구간은 지난듯 하게 보임 중국의 경제
성장률이 떨어지고 있음
유로화 => 달러의 안정적인 대안이 되고 있어 더 상승 할 것임
달러 => 달러는 미국의 경제에 따라 반등의 소지가 있으나
미국 경기가 반등한다면 2008년 6월 ~ 7월 반등 가능성있음
다만 미국이 찍어내어 대가를 지불하는 지불액이 증가한다면
하락은 더 일어 날 듯해 보임
금 => 현재 고점을 향해 달려 가고 있음 불확실한 가격 그리고 수
요
하지만 금의 가격은 금 값의 상승보다는 달러약세에 영향
과 투기세력이 있음
상반기는 달러약세가 지속 되기 때문에 상승여력은 6월까
지는 상승할듯 보임
미국이 투자하는 투자처
미국의 연기금은 원자재 펀드에 2007년 중후반부터 전폭적 투자하고 있음
일부 외국인들은 미국이 원자재 폭등을 즐기는 듯하게도 보고
있음
-미국 최대 연기금 캘퍼스는 지난해 5억달러를 시험적으로
상품 시장에 투자 사례
최근 투자처 인프라스트럭처, 목재, 채권등
미국인들의 주 투자처는 부동산 리츠 파생에서 원자재쪽으로 자금이 이동되고 있
음
국제 자금의 헤지 펀드 투자처
헤지펀드들 현재 보유 중인 자산인 달러를 매도 하며 적극적으로 원자재를
사고 있음
*쉽게 말하면 전세계 자금의 대부분이 원자재 펀드에 몰리고 있음
인플레이션은 심화되어 가는 추세로 주식은 인플레이션에 취약함 주식 비중은
줄이고 물가상승으로 주식및 은행 예금 금리는 물가상승을 추격 못하는
상황으로 갈지도 모름
2008년 상반기는 2008년 5월~7월까지는 미국의 회복 추이 관망
무분별한 투자는 자제하여야 할것으로 보임
최악의 시나리오는
서브프라임 금리가 재조정 시기에 접어드는 올 봄에 완전히 현실화되는 동시에
현실에서 오는 공포가 아니라 자연생태계에서 오는 중국 폭설과 같은 상태로
물가를 요동치게 하는 사태와 중국의 내란이 발생하는 동시에
자연 재해로 인한 물가의 치명적인 상승임
최선의 상황은 서프프라임에 대한 악재과 기존과 다르게 모기지 위기로 관련
금융 손실이 과거보다 빠르게 파악되는 현상이 보다 빠르게 상황을 대처할 수 있
게
해줌으로써 사태의 진정이 된다면 6월~ 7월에는 조금 안정된 상황을 맞이 할수
있으며 날씨의 온화함으로 농산물의 폭등이 해소 되고 유가가 진정된다면 유가관
련
기업이 이익을 우선적으로 내므로 회복이 가능하며 다른 기업들이 상품 마진
을 제품에 반영해 소비자에게 넘기고 원자재의 가격이 안정된다면 주식시장은
회복될 여지가 있음
주식 시장의 미래 예측:
상반기 중에는 6~7월 이전에는 원자재를 보유하지 않은 국가와 농산물
위주의 국가가 아닌 이상은 하락 및 조정이 지속될 여지가 보임
원자재 관련 투자:
원자재
현재 세계의 자금이 원자재에 투기성으로 몰리고 있는 상황이기때문에
당분간은 6월~7월까지는 여전히 상승 매리트가 있어 보임
현재 농산물의 경우는 환경에 대한 불확실성및 자연재해와 산업화에
대한 폭등의 반영이 크기 때문에 투자액을 늘리는 추세보다는
안전한 원금 보장형 파생 상품 [els] 류를 이용하는게 안전할듯 해보임
원자재가 지속적으로 상승한 다는 점은 실물시장의 소비가 그 만큼 증가
한다는 의미로 받아 들일 수가 있음 즉 중국.인도의 소비시장이 증가한다는
뜻임 그렇다면 중국,인도에 납품하는 기업들의 이익이 증가할 수 있다는
의미임
그러나 중국은 아직 주식시장이 절제된 통제 상황에 있어 불확실하나
인도의 경우는 그래도 안정화된 시장이므로 중국에 비해 안정적으로 상승
여지가 보임
신규 투자 관련:
원자재의 폭등 시기에 부분적으로 원자재에 돈을 조금 투자하는 것외에
인프라 기반에 투자를 조금씩 활성화 해보는 것도 바람직해보임
인프라에서도 실물기반의 인프라 펀드 쪽이 유망해보임
물가가 상승하면 인프라의 통행료, 지하철 운임,선박운임 등도 상승함
단 물가상승 구간에 정부의 정책으로 조정은 가능하지만 어쩔수 없이
상승은 하게 되어 있음
금리가 하락 할 수록 투자매리트는 상승하기 때문에 금리가 하락하는
추세에 따라 투자 매리트는 상승함
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2007년도에 펀드 예상글 2006/12월 작성
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-작성자: 행운나누기
*반등 시점 포착이 관점
석유 관련 펀드 => 바닥으로 치닫고 있음
에너지 펀드 => 바닥으로 치닫고 있음
천연자원 펀드 => 바닥으로 가고 있음
*유럽 펀드,일본 리츠, 한국 리츠 => 가치 상승중
중국펀드 - 단기 조정이 1/4분기와 2/4분기에 걸쳐 이루어질듯
인도펀드 - 1/4분기말 반등 상승 여력 보임
베트남펀드 - 고점에 이루어져 있어보임
일본펀드 - 리츠펀드및 주가 펀드의 상승여력 보임
러시아 펀드 - 천연자원 펀드들의 반등시 상승 예상
한국 펀드 - 코스피 보다 코스닥이 안정적으로 보임
돈에 대한 투자
-위안화 ,유로화가 적당
중국은 올해도 성장이 지속 될 것이며 위안화의 가치는 상승 할 것임, 2006년도
에도 많이 상승하엿으나 더 상승 할 것임
유럽의 유로화는 최근 급속하게 달러화를 대안으로 떠오르고 있어 가치가 상승중
임
*주식시장은 미래시장의 예측
현재 천연자원및 선물의 하락은 다름 아닌 경기의 둔화를 표현하고 있음 물건이
팔리지 않으니
제품이 생산이 줄고 향후 소득이 줄거임 => 주식의 하락을 위한 하락 지점으로
보임
선물 특성상 주식에 비해 선행 하고 경기에 저점부근에서 반등하는 속성을 가지
고 있음
* 석유 관련된 자원 지수 CRB와 코스피 지수는 역의 관계를 지닌 경우가 많았음
그러나 최근들어 동반 하락중
*중국시장및 세계 시장의 금리 인상 압박은 금리의 상승 단기간의 주식의 하락을
야기함
2006년도에 단기간에 오른 주가의 조정이 필요한 시점 절묘한 타이밍 중국은 금
리를 인상할것임
대체로 금리의 파동뒤에 주식이 하락후 반등하는 조정 구간이 발생 단기간 조정
이 발생하는
경우가 많음 -> 금리 인상 폭과 인상의 횟수에 따라 주가의 급등락이 일어나는
불안정한 상태돌입
*일본 주가 지수의 상승 여력이 발생함
2006년도 하락폭이 커서 2005년도의 올라간 주가의 조정이 이루어 졌음
한국과 일본은 생산품이 비슷한 경쟁체제 국가임 하지만 한국과는 다르게 원천
기술을 보유한
종목이 많고 더구나 가격경쟁력이 우선시 되면 수출의 증대 이익이 커짐
과거의 경기가 안좋던 시절 부동산 거품뒤 주식은 폭락하고 출산이 점점 줄어 들
고 부동산이
하락했지만 경기가 다시 반등하는 구간임. 수출액 증대, 출산율 증가 등 경제 신
호가 좋아보임
* 한국 펀드
한국은행의 지준율 인상은 CD 인상으로 이루어져 실제 금리 인상효과와 비슷한
시중 대출 금리의 인상을 야기함 , 즉 금리 인상 부분 간접효과가 발생
-> 주식시장의 하락 조정이 발생함
한국 정부는 인위적으로 달러를 방어하기 위해 많은 자금을 달러 매수에 소비함
으로 써
엄청난 적자와 주식에 투자할 연기금의 투자가 어려울 것으로 예측됨
개인 펀드가입자 역시 국내 펀드 보다 해외 펀드로 자금을 늘려 추가적인 국내
증시에
추가 자금력이 적어지고 있음
2007년도 한국시장의 정치/경제/사회의 불안한 모습이 증시에 반영될듯
다만, IT 경기와 바이오는 2007년도 세계의 흐름의 강세로 인한 수혜는 코스닥
이 입을
가능성이 높음 비스타의 판매량및 소프트웨어의 판매 , 바이오 산업의 성장력에
가능성이 잇음
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2007년도에 펀드 예상글 2006/12월 작성
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2007년도 상반기 투자는 중국 보다는 다른 방향으로 하는게 더 큰 이익을 얻을
수
있을 것 같습니다.
-행운나누기
거치식보다는 부동산관련 리츠 [아시아 부동산관련 펀드]
불확실하므로 친디아 [인도+중국] 펀드로 분산 하는 방향
요근래 일본이 다시 상승하는 추세이니 [일본 + 중국+ 인도 + 한국] 을 포함한
아시아 관련 재간접 펀드 쪽이 안정성이 있을듯 싶습니다.
제가 제일 생각하는 건 손실보다 안정성이 좋을것 같습니다.
한국 리츠 관련 펀드도 잘 보셔야 할 것입니다. 왜냐하면 한국은 부동산 5배~10
배 띤
지역에
빌딩도 그만큼 자산이 올랐음에도 불과하고 사실 리츠 자산 상태에서는 표시 되
고
있지 않아
그 만큼 자산 평가가 이루어지지 않고 있습니다. 실제 토지와 건물을 가지고 있
는
리츠들에
주목하는 펀드를 유의 하셔 보시면 수익을 얻는데 유용하실 것입니다.
내년에는 에너지 관련 의혹 들이 증폭되는 한해가 될 예상입니다.
이란 과 미국의 대립, 그리고 끊임없이 빨아들이는 중국, 인도의 소비성 자원 소
비
원유 감산 조치를 하게 되어 원유의 유동량의 축소 등
천연 원유 관련 펀드가 불안정하게 수익이 일어 날 조짐이 있습니다.
원자재 관련 펀드의 수익률이 상승하는 한해가 될 가능성이 있습니다.
한국에 투자하는 분들은 코스닥의 IT 지수가 내년에 오를 가망성이 큽니다.
2006년도 바닥을 차도 코스닥이 하반기부터 상승 조짐이 보이는 점, 전세계의 최
하위
상승률
그리고 내년에 비스타의 출시등으로 반도체의 활황 그리고 이어지는 IT 업체들의
상승
다시 한번 일어나는 미국 복제 식품에 관한 논란 그리고 그에 따른 바이오 산업
에
대한 관심
아마 대선과 코스피의 주가가 하락 할때 코스닥은 다른 방향으로 동작할 가망성
이
있습니다.
=================2007년도에 펀드 예상글 2007/01월 ================
2007년 상반기 증시 흐름 예측 [2007년 1월 3일]
-행운나누기
현재 아시아 쪽의 거대 증시 호황은 당분간 지속 되며 1/4분기 말에서 2/4분기
말
중국 쪽은 금리 인상의 복병이 도사리고 있으며 아마 구정 이후 중국 투자금이
삽입
되면
막차 배팅이 시작될 것입니다. 막차 배팅이 끝나면 당분간 조정이 일어날 가능성
이
보입니다.
조정기간은 짧지만 낙폭이 클 우려가 보입니다.
현재 지극히 하향 안정화 되고 있는 석유, 원자재의 가격 하향 및 저 하향은
조정기간에 돌입하여 있지만 미국의 이라크 증원및 사담후세인에 추종자들의 테
러,
그리고 이란의 석유 무기화 , 석유 감산 조치로 원유가격은 서서희 2/4분기를
기준으로 올라갈
것이 예측됩니다. 원자재 관련 펀드의 조금씩 돈을 넣어두는 것도 좋을듯 싶습니
다.
유럽쪽은 유로화의 세계의 유통량이 늘어나고 그에 따른 효과로 경기가 활성화를
가져와
유럽경제의 수혜가 예상되며 그에 따른 유럽계 펀드도 유망해 보입니다.
한국 증시는 낙관과는 아주 먼거리로 움직이고 있습니다.
엔화 대비 한국돈의 가치가 올라가는 바람에 엔화의 대출 ,사금융 의존도는 높아
지는
추세이고
일본에 수출 무역 적자는 심해 질 것이며, 개인들의 주축으로 이루어지는 펀드
역시
국내펀드에서
자금이 유출 되고 증액은 되지 않고 해외펀드로 나가고 있습니다.
더구나 불확실한 대선구도및 정치 환경 , 악화되는 기업 채산성등, 노조의 활동
에
대한 부작용,
출산인구의 감소, 노령화에 따른 국내 경기에 대한 부정적인 이념들이 외국인
투자자의 발목을
잡고 있으며 론스타 사건등으로 인한 헤지펀드의 자금 이탈등 한국내 증시 흐름
은
상반기는
불확실한 모습으로 치닫고 있습니다.
그리고 이번년은 환경오염에 따른 의혹이 증대되고 있어 향후 미래의 환경 오염
제거
관련 주식과
중국은 여행관련 주식, 그리고 향후 주가 하락시 자산이동에 따른 중국계 리츠
관련
상품이 유망해
보이며, 일본은 최근 늘어나고 있는 출생율 및 경기의 부양에 따른 일본 리츠&펀
드
투자도 유망해
보입니다. 한국에서는 여전히 출생율의 저하로 고급 유아용품 주, 그 몇년뒤 그
아이들에 관한
교육 관련 주식들이 유망해 보입니다. 아시아 계통은 인도쪽은 향후 석유 관련
주식,
러시아는
가스 관련, 우주 관련 주식이 유망해 보입니다.
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2006년 3월 작성 2006년 상반기 증시흐름
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외신 보도들을 통해 본 2006년 상반기 증시 흐름 [2006년 3월 17일 외신보도를
보고나서]
-행운나누기
채권 금리, 금리 인상을 보면
세계 증시는 현재 상승세에 있으며
그 증시의 조정은 있는데
해외 대형 자본의 흐름은 2006년도 자금 투자처는
미국쪽의 연 6~7%의 안정적이나 적은 수익률의 투자처에서
작년에는 인도, 유럽 펀드의 호황에 몰렸고 , 아시아 쪽으로 투자처가 바뀌고
있는
상황이고
자금의 흐름도 인도에 투자 자금을 조금씩 회수해서
대만과 한국, 그리고 일본에 투자를 2006년 1~2분기에 투자를 권고 하고 있으며
아직 일본은 불황 탈출이긴 하지만 불안한 리스크 요인이 있어 꺼리고
대만과 한국을 투자처로 이동할 가능성이 있으나
한국의 정부의 대응책에 대한 위험 부담을 가지고 있으며 부담 해소시 적극 투입
이
예상됩니다.
3~4분기에는 일본쪽으로 자금이 이동될 가능성이 있음 일본이 불황의 추세에서
탈출
가능성
ps:
물론 장기적인 관점에서는 인도는 다시 조정기를 거쳐 다시 상승할 테지만 ^^
목돈을 맡기는 것보다는 조금 분할해서 다른 쪽에 더불어 투자한다면 수익이 더
커지지 않을까
생각됩니다.
